Кредитная активность юридических лиц в России достигла беспрецедентных уровней. Несмотря на значительное ужесточение финансовых условий, бизнес продолжает активно заимствовать средства, что свидетельствует о высоком спросе на кредиты.
Рекорды роста кредитования
В октябре 2024 года был установлен новый рекорд по чистому приросту кредитов для юридических лиц — 1.9 трлн рублей за месяц, что превысило предыдущее достижение июля 2024 года (1.82 трлн рублей). Кроме того, новые рекорды были зафиксированы по приросту кредитования за последние три и шесть месяцев: 1.69 трлн рублей в среднем за месяц по итогам трех месяцев и 1.53 трлн рублей за полгода.
Чистый прирост кредитования в 2024 году
С начала года прирост кредитования составил 12.5 трлн рублей, что значительно выше показателя за аналогичный период прошлого года (9.5 трлн рублей). Для сравнения, за весь 2023 год прирост кредитования составил 12.3 трлн рублей, в 2022 году — 7.3 трлн, а в 2021 году — 5.5 трлн. То есть, за несколько месяцев 2024 года российские компании уже взяли кредиты на сумму, сопоставимую с объемом кредитования за весь 2020 год (4 трлн рублей).
Проблемы с процентными ставками
На фоне максимальных ставок по кредитам (ставки по рублевым кредитам для юридических лиц в среднем достигли 20-21% годовых) растет количество заемщиков, готовых платить такие высокие проценты. Важно отметить, что более половины всех новых кредитов оформляется по плавающим ставкам, что увеличивает риски для заемщиков в случае дальнейших изменений ключевой ставки.
Почему растет кредитная активность?
Этот рост кредитования — парадокс, учитывая, что ставки на кредиты для юридических лиц значительно возросли с начала 2023 года. Однако, несмотря на удорожание кредитных ресурсов, компании продолжают активно заимствовать, что объясняется несколькими факторами. В первую очередь, это связано с закрытием внешних рынков капитала, что делает внутренние кредиты единственным вариантом для бизнеса. Кроме того, многие компании активно используют кредиты для реализации инвестиционных проектов, в том числе в нефтехимической отрасли, где кредитование на инвестиционные цели составило более трети всего прироста.
Долговая нагрузка и риски для экономики
Увеличение объема кредитования приводит к росту долговой нагрузки на компании. Особенно это касается крупных предприятий, что создает дополнительную нагрузку на банковский сектор. В ответ на это Банк России рассматривает возможность введения макропруденциальных мер, таких как надбавки по кредитам для компаний с высокой долговой нагрузкой. Ожидается, что с февраля 2025 года начнется ужесточение стандартов корпоративного кредитования, так как Центральный банк видит в быстром росте кредитования системный риск для финансовой стабильности.
Перспективы для рынка корпоративного кредитования
С учетом ситуации, прогнозируется замедление темпов кредитования в конце 2024 года. Также существует высокий риск банкротств среди компаний с низкими маржами и высокими долгами в 2025 году, что может существенно повлиять на финансовую систему.
Кредиты в рублях и валюте
Наибольший прирост кредитования зафиксирован в рублевом сегменте, который увеличился на 2.4 трлн рублей (на 3.3% по сравнению с предыдущим месяцем). В то же время объем валютных кредитов сократился на 0.4 трлн рублей в рублевом эквиваленте, в том числе благодаря конвертации валютных обязательств в рубли.
Общий объем кредитования
По состоянию на октябрь 2024 года общий объем кредитов, выданных юридическим лицам, составил 86.1 трлн рублей, включая как рублевые, так и валютные кредиты. Из этой суммы 73.3 трлн рублей приходится на нефинансовые организации, 11.5 трлн рублей — на финансовые, и 1.3 трлн рублей — на индивидуальных предпринимателей.
Заключение
Несмотря на повышенные ставки и жесткие финансовые условия, российские компании продолжают активно заимствовать средства. Это свидетельствует о том, что в условиях закрытия внешних рынков капитала и других экономических ограничений кредиты в рублевом сегменте остаются единственным доступным инструментом для бизнеса. Однако в 2025 году высокие темпы кредитования могут привести к дальнейшему увеличению долговой нагрузки и росту рисков в экономике.
Загрузка...
