За последние два года США получили колоссальный объем инвестиций в свои финансовые активы от иностранных государств и организаций. Общий чистый приток капитала в американские ценные бумаги — от казначейских облигаций до акций — составил 2,2 трлн долларов. Только за последний год эта сумма достигла 1,24 трлн долларов, согласно данным TIC.
Европейские союзники: главный источник финансирования
Европа оказалась абсолютным лидером среди инвесторов в американские активы. За два года из европейских стран поступило 1,43 трлн долларов, а за последний год — 812,7 млрд. Основная масса пришла из стран Евросоюза — 885 млрд за два года, из которых 808 млрд обеспечила еврозона.
Крупнейшие европейские инвесторы:
- Великобритания — 336 млрд за два года (165 млрд за год)
- Ирландия — 305 млрд (182 млрд)
- Франция — 272,7 млрд (139 млрд)
- Люксембург — 142,9 млрд (87,2 млрд)
- Нидерланды, Швейцария, Швеция, Испания и Германия также внесли весомый вклад. Германия, правда, зафиксировала отток средств на 0,4 млрд.
Интересно, что Бельгия стала крупнейшим продавцом американских бумаг среди европейцев — минус 50,5 млрд долларов за два года. При этом значительная часть этого объема пришлась на трежерис, и есть основания полагать, что часть китайских средств проходит через бельгийские каналы.
Офшоры как мост между капиталами
Офшорные юрисдикции также играют важную роль в финансировании США. За два года от них поступило 481 млрд долларов, из которых 313 млрд — за последний год.
Главные офшорные инвесторы:
- Каймановы острова — 403 млрд
- Бермуды — 42,5 млрд
- Британские Виргинские острова, Панама, Багамы, Гернси — меньшие, но всё же ощутимые суммы.
Многие из этих потоков формируются американскими корпорациями, использующими офшоры для налоговой оптимизации и глобального распределения капитала.
Азиатский вклад: меньше, но значим
Общий объем инвестиций из Азии за два года составил 287,6 млрд, причём за последний год — лишь 91,7 млрд. Лидируют:
- Сингапур — 195 млрд (131,6 млрд за год)
- Тайвань — 117,7 млрд (60,1 млрд)
- Гонконг — 99,4 млрд (82,3 млрд)
- Южная Корея, Таиланд, Индонезия также внесли свой вклад
А вот крупнейшими продавцами среди азиатских стран стали:
- Китай — 247,6 млрд за два года (172,6 млрд за год)
- Япония — 35,6 млрд (68,3 млрд)
- Индия — 22,6 млрд (17,1 млрд)
Латинская Америка: стабильный поток
Латиноамериканские страны инвестировали 114,1 млрд долларов за два года. Основные игроки:
- Мексика — 48,9 млрд
- Перу, Колумбия, Чили — от 15 до 17 млрд
Примечательно, что Бразилия стала нетто-продавцом: минус 17,4 млрд за два года и 23,3 млрд — только за последний год.
Кто сокращает участие?
BRICS в целом сократили вложения в США на 285 млрд долларов за два года. Страны ОПЕК и другие крупные нефтеэкспортеры более десяти лет не играют заметной роли в американской финансовой архитектуре.
Парадокс стратегических союзников
Некоторые долгосрочные партнеры США тоже снижают свою активность:
- Канада — крупнейший чистый продавец: минус 137,7 млрд за два года (77,4 млрд за год). Основной отток пришёлся на продажу акций.
- Австралия, Израиль, Новая Зеландия продолжают покупать, но объемы не столь велики: от 2 до 42 млрд.
Ранее Канада стабильно направляла в США около 100–200 млрд долларов ежегодно, но эта тенденция явно изменилась.
Геополитический след: куда ведут эти потоки
85% всех чистых денежных потоков за два года обеспечили Европа и офшоры. Это важный стратегический момент: США всё меньше зависят от средств стран, с которыми у них обострённые отношения — как BRICS, так и нефтеэкспортеров.
Такой сдвиг в структуре финансирования позволяет Вашингтону действовать более свободно и рискованно на геополитической арене, не опасаясь потери критичных источников финансирования.
Политический крен и возможные последствия
Противоречивая политика администрации Трампа, особенно в части экономического давления на союзников вроде Европы, Канады, Китая и Мексики, может подорвать стабильность этих потоков. США всё ещё в значительной степени зависят от внешнего капитала — и особенно от своих стратегических партнёров.
Ближайший год, вероятно, покажет, сохранится ли доверие иностранных инвесторов к американским активам или начнётся структурный сдвиг, который способен серьёзно повлиять на устойчивость финансовой системы США.
Загрузка...
