В сентябре 2024 года по предварительным оценкам произошло заметное замедление темпов роста кредитования среди физлиц, составившее 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем. Это важный индикатор, поскольку на протяжении предыдущего года (с сентября 2023 по август 2024) средний ежемесячный прирост составлял около 1,5%, а за тот же период 2022-2023 годов – 1,58%. В 2021 году темпы роста были ещё выше, достигая 1,73%. Это снижение можно считать первым шагом в направлении необходимого торможения кредитной активности в стране.
Интересно отметить, что для более точного анализа на этот раз фокус смещен на процентные изменения по месяцам, а не на абсолютные значения в рублях. Это связано с тем, что за последние три года общий объём кредитования увеличился, и абсолютные цифры могут создавать искаженную картину, скрывая реальную динамику кредитного импульса.
Снижение ипотечного кредитования
Особое внимание стоит уделить ипотечному кредитованию (ИЖК). В сентябре наблюдалось снижение задолженности по ипотеке на 0,14% по сравнению с предыдущим месяцем. Это уже второй случай за последние три месяца. Трёхмесячный прирост по ипотеке замедлился до 0,1% в месяц, тогда как за период с сентября 2023 по август 2024 ежемесячный прирост составлял 1,6%, а годом ранее — 1,96%.
Задолженность по ипотеке на сегодняшний день составляет 19,8 трлн рублей, что на 6,7 трлн больше, чем было на начало специальной военной операции. Основным фактором, стимулирующим рост ипотеки, долгое время были льготные программы кредитования. Однако с июля 2024 года часть этих программ была свёрнута, что также повлияло на динамику. Среднемесячные объемы льготных ипотечных кредитов теперь находятся на уровне 195 млрд рублей, что в 3 раза меньше, чем в период с сентября по декабрь 2023 года, и почти вдвое меньше, чем в первой половине 2024 года.
Замедление потребительского кредитования
Необеспеченное потребительское кредитование также начало замедляться. В сентябре прирост составил 0,72%, что ниже показателей за предыдущие три месяца (1,08%). Для сравнения, в 2023-2024 годах среднемесячный рост составлял 1,1%, а в 2021 году — 1,49%.
Интересно, что несмотря на ужесточение денежно-кредитной политики (ДКП), рост необеспеченного кредитования не замедлился так сильно, как ожидалось. Чувствительность этого сегмента к повышению процентных ставок оказалась ниже, чем прогнозировалось. ЦБ также ужесточил кредитные стандарты, создав рекордно жесткие условия для получения новых кредитов. Тем не менее, темпы роста остаются высокими, и это вызывает тревогу.
С октября 2024 года ожидается дальнейшее ужесточение макропруденциального регулирования, а также возможное повышение ставок ЦБ, что может внести дополнительные коррективы в темпы кредитования.
Рост автокредитования
Автокредитование, напротив, продолжает бить рекорды. В сентябре прирост составил 5,2% по сравнению с августом. За последние три месяца этот показатель вырос на 4,93%. В предыдущий год (сентябрь 2023 — август 2024) среднемесячный прирост составлял 4%, что значительно выше, чем в 2022 году (1,76%).
Суммарный объём чистой выдачи автокредитов за 12 месяцев почти достиг 1 трлн рублей. Для сравнения, в начале 2022 года весь портфель автокредитов составлял 1,25 трлн рублей, а годовой объём выдачи не превышал 0,25 трлн. Одной из причин такого стремительного роста может быть ожидание увеличения утилизационного сбора с октября 2024 года. Однако стоит отметить, что тенденция к росту автокредитования наблюдается уже 1,5 года, и общая задолженность по автокредитам достигла 2,5 трлн рублей.
Итог
На данный момент замедление кредитной активности наблюдается преимущественно в ипотечном сегменте, и это во многом связано с сокращением льготных программ. Однако по остальным видам кредитования — автокредитам и потребительским кредитам — темпы остаются высокими. Первый сигнал замедления зафиксирован, но дальнейшее развитие ситуации будет зависеть от следующих шагов регуляторов, включая ужесточение макропруденциальных норм и повышение ключевой ставки.
Загрузка...
