Жесткая денежно-кредитная политика (ДКП) Центрального банка России дала о себе знать — кредитование в стране начало стремительно сокращаться. Особенно сильно это отразилось на физических лицах, а также впервые за три года затронуло корпоративный сектор.
Резкое падение кредитования физических лиц
Общий объем кредитов, выданных физическим лицам, за два месяца сократился на 1,1 трлн рублей. В декабре 2024 года снижение составило 440 млрд рублей (-1,12%), что последовало за ноябрьским рекордным сокращением на 660 млрд рублей (-1,65%). Таким образом, кредитный портфель физических лиц уменьшился на 2,75%, достигнув отметки 38,87 трлн рублей.
Последний раз столь значительное падение наблюдалось в кризисный период марта-апреля 2022 года, когда за два месяца объем кредитования сократился на 259 млрд рублей. До этого серьезное сжатие рынка происходило в 2015–2016 годах, но тогда сокращение не превышало 288 млрд рублей (-2,4%) за два месяца. Таким образом, текущее снижение стало самым крупным за всю современную историю российской банковской системы.
Несмотря на это, в 2024 году чистый прирост кредитования физических лиц остается положительным — 3,46 трлн рублей. Однако динамика замедлилась: годовой темп прироста сократился до 9,8%, тогда как в июне он составлял 23,6%, а на пике в ноябре 2023 достигал 24,4%.
Во втором полугодии 2024 года кредитование физических лиц фактически остановилось: за три месяца сокращение составило 0,9 трлн рублей, а за шесть месяцев рост оказался символическим — 0,04 трлн рублей. Таким образом, резкое падение началось именно в ноябре.
Снижение кредитования корпоративного сектора
Кредитование нефинансовых компаний также сократилось, но значительно слабее, чем у физических лиц. В декабре 2024 года оно уменьшилось на 40 млрд рублей (-0,06%), опустившись до 66,7 трлн рублей. Последний раз подобное снижение наблюдалось в декабре 2021 года, когда сокращение составило 24 млрд рублей (-0,07%).
Исторически в декабре и январе корпоративное кредитование часто показывает слабую динамику. За последние десять лет в декабре сокращение кредитного портфеля наблюдалось шесть раз, а до начала СВО оно фиксировалось пять из семи раз. Например, в период 2019–2021 годов среднемесячное сокращение в декабре составляло 0,31%.
Несмотря на декабрьское снижение, по итогам 2024 года чистый прирост корпоративного кредитования составил рекордные 12,2 трлн рублей (+22,5%). Это выше, чем в 2023 году (9,66 трлн рублей, +21,6%), 2022 году (8,8 трлн рублей, +24,4%) и 2021 году (4,68 трлн рублей, +15%).
Среднемесячный прирост корпоративного кредитования за три месяца составил 1,7%, а за шесть месяцев — 2,1%. До декабря он был аномально высоким, достигав 1,87% в месяц. Декабрьское сокращение несколько замедлило темпы роста, но общий показатель за год остался высоким — 1,71% в месяц.
В долгосрочной перспективе годовые темпы роста корпоративного кредитования остаются высокими. Они лишь немного снизились по сравнению с пиковыми 27% в середине 2023 года. Для сравнения, перед СВО годовой прирост составлял 15%, а до пандемии — не более 12,3%. Таким образом, текущие темпы роста примерно вдвое превышают средние исторические значения.
Финансовые организации продолжают активно кредитоваться
В отличие от физических и корпоративных заемщиков, финансовые организации увеличили объемы привлеченных кредитов. В декабре 2024 года их кредитование выросло на 315 млрд рублей (+2,8%), достигнув 11,6 трлн рублей.
Среднемесячный прирост за три месяца составил 2,94%, за шесть месяцев — 2,74%, а в среднем за 2024 год — 1,96% в месяц. Годовой прирост достиг 26% (2,4 трлн рублей), что сопоставимо с динамикой 2023 года (2 трлн рублей, +28,1%), но значительно выше, чем в 2022 году (0,37 трлн рублей, +5,4%) и 2021 году (0,81 трлн рублей, +13,6%).
Финансовые организации включают пенсионные и страховые фонды, брокеров, дилеров, инвестиционные и микрофинансовые компании, лизинговые организации и другие структуры. Очевидно, что этот сегмент остается наиболее устойчивым к текущей экономической ситуации.
Выводы
- Кредитование физических лиц сокращается беспрецедентными темпами: за два месяца объем уменьшился на 1,1 трлн рублей, что является историческим рекордом.
- Корпоративный сектор также столкнулся со снижением, но в гораздо меньших масштабах.
- Финансовые организации, напротив, продолжают активно наращивать кредитные обязательства, демонстрируя устойчивый рост.
Таким образом, в России наблюдается четкая тенденция к снижению потребительского кредитования, что связано с ужесточением политики ЦБ. В то же время корпоративное кредитование сохраняет высокие годовые темпы роста, а финансовые организации по-прежнему получают значительное финансирование.
Загрузка...
