Кредитный рынок для физических лиц в России продолжает демонстрировать тенденцию к сжатию, что, с одной стороны, может вызывать обеспокоенность, но с другой — способствует снижению инфляционного давления за счет падения потребительской активности и сбалансированности спроса и предложения.
Сжатие Ипотечного Кредитования
Одним из самых заметных изменений на рынке стало практически полное сворачивание рыночной ипотеки. Валовый объем выдачи в январе 2025 года составил всего 21 млрд рублей, что значительно ниже декабрьских 57 млрд, а также существенно уступает показателям аналогичных периодов прошлых лет: 78 млрд в январе 2024 года, 177 млрд в январе 2023 года и 194 млрд в январе 2022 года.
При анализе ипотечного кредитования важно учитывать его сезонные колебания, поэтому сравнение проводится в рамках аналогичных временных отрезков. Для наглядности можно вспомнить ситуацию в кризисный 2022 год, когда в пик нестабильности рынок ипотечного кредитования обвалился до 53 млрд рублей в месяц, а средний объем за три месяца составил 82 млрд. Однако текущие показатели ещё ниже — в среднем 50 млрд за месяц.
График динамики выдачи ипотечных займов показывает, что существенное снижение началось практически сразу после ужесточения денежно-кредитной политики (ДКП) в августе 2023 года. После стабилизации на уровне 120–125 млрд рублей в месяц (при ключевой ставке 16%) новая волна ужесточения с сентября 2024 года вновь запустила механизм падения, ускорив его особенно резко с ноября 2024 года.
Что касается льготной ипотеки, её сокращение также впечатляет: 106 млрд рублей в январе 2025 года против 234 млрд в декабре 2024 года, 194 млрд в январе 2024 года, 105 млрд в январе 2023 года и 133 млрд в январе 2022 года.
Общий Кредитный Баланс Населения
Несмотря на замедление темпов выдачи новых займов, общий объем кредитов на балансе физических лиц продолжает расти, хотя и не столь стремительно:
- 36,8 трлн рублей в январе 2025 года против 34 трлн годом ранее (+2,8 трлн за год),
- Для сравнения: 27,6 трлн в январе 2023 года и 25,3 трлн в январе 2022 года.
Объем ипотечных кредитов на балансе населения также показывает значительный рост в годовом выражении:
- 20 трлн рублей в январе 2025 года (против 18,3 трлн в январе 2024 года, 14,1 трлн в январе 2023 года и 12,1 трлн в январе 2022 года).
Однако важно отметить, что с августа 2024 года прирост ипотечных кредитов практически остановился — за последние 5 месяцев он составил всего 0,15 трлн рублей (+0,7%).
Сжатие Потребительского Кредитования
Потребительские кредиты тоже демонстрируют ослабление динамики:
- 14,1 трлн рублей в январе 2025 года против 13,7 трлн годом ранее (прирост всего +0,4 трлн за год),
- 12 трлн в январе 2023 года и 11,7 трлн в январе 2022 года.
Особенно заметен спад с марта 2024 года, когда прирост потребительского кредитования прекратился. Пик активности пришелся на август 2024 года, после чего баланс сократился на 1,35 трлн рублей (–8,8% за 5 месяцев), что является самым серьезным снижением с кризисного периода 2015–2016 годов.
Автокредитование: Резкое Замедление
Сегмент автокредитования также переживает спад:
- 2,6 трлн рублей в январе 2025 года против 1,75 трлн годом ранее (+0,84 трлн за год),
- Для сравнения: 1,22 трлн в январе 2023 года и 1,27 трлн в январе 2022 года.
При этом в начале 2025 года впервые за долгий период зафиксировано сокращение автокредитования. Начиная с октября 2024 года рынок практически остановился, а средний месячный прирост составил всего 11 млрд рублей, что в 10 раз ниже темпов, наблюдавшихся в июле-сентябре 2024 года.
Ключевые Точки Разворота
Анализируя текущие тенденции, можно выделить ключевые точки изменения динамики:
- Ипотечное кредитование начало резко снижаться в октябре 2024 года.
- Потребительские кредиты начали падение еще в августе 2024 года.
- Автокредиты вошли в зону сокращения в октябре 2024 года.
С декабря 2024 года кредитный рынок в целом показывает устойчивую тенденцию к сжатию, что сигнализирует о глубокой трансформации кредитной политики и возможном изменении потребительского поведения в ближайшие месяцы.
Загрузка...
