В отличие от замедляющегося кредитования физических лиц, что может стать началом глобального спада в этой сфере, корпоративное кредитование в России демонстрирует устойчивый рост. Темпы кредитования юридических лиц ускоряются, достигая 25,6% годовых за последние три месяца. Эти показатели соотносятся с пиковыми уровнями конца 2023 года.
Отличие кредитования физических и юридических лиц
Кредитование физических лиц оказывает прямое влияние на спрос и имеет выраженную инфляционную природу. Это связано как с увеличением внутреннего спроса, так и с давлением на курс рубля через расширение импорта. Однако ситуация с юридическими лицами выглядит иначе. Кредитование предприятий в большей степени влияет на предложение товаров и услуг, что в идеале может оказывать дезинфляционное воздействие, особенно если средства направляются на внутренний рынок.
Но если кредиты предприятий попадают в компании, занимающиеся экспортом, в государственный сектор или оборонно-промышленный комплекс, либо используются для замещения внешних долгов, то дезинфляционный эффект может оказаться слабым или вовсе отсутствовать.
Масштабы корпоративного кредитования
По данным Банка России, объем кредитов, предоставленных юридическим лицам, составляет около 84,2 трлн рублей. В эту цифру входят кредиты нефинансовым организациям, индивидуальным предпринимателям и прочим финансовым компаниям, исключая банковские структуры. Эти средства предоставляются как в рублях, так и в иностранной валюте.
За последние три месяца прирост кредитов юридическим лицам составил в среднем 1,66 трлн рублей в месяц, что значительно превышает среднемесячный прирост за последние 12 месяцев (1,22 трлн рублей). Для сравнения, за период с сентября 2022 по август 2023 года прирост составил всего 0,91 трлн рублей в месяц.
Сравнение с предыдущими годами
С начала текущего года объем кредитования юридических лиц вырос на 10,6 трлн рублей, что значительно превышает показатели за аналогичные периоды прошлых лет. Например, за девять месяцев 2023 года этот показатель составлял 8,1 трлн рублей, а за 2022 год – 4,1 трлн рублей. Процентный прирост в 2024 году составил рекордные 14,5%, что выше показателей 2023 (13,5%) и 2022 года (8,1%).
Влияние на стоимость обслуживания долга
Большая часть корпоративных кредитов выдается по плавающим ставкам или жестко привязана к ставкам денежного рынка. Это означает, что рост процентных ставок непосредственно влияет на увеличение стоимости обслуживания корпоративных долгов. Учитывая, что свыше 72 трлн рублей составляют рублевые кредиты, из которых около 60 трлн приходится на нефинансовые организации, это создает значительную нагрузку на бизнес.
Заключение
Корпоративное кредитование в России продолжает расти высокими темпами, что, с одной стороны, способствует развитию бизнеса и предложения на рынке, а с другой – увеличивает долговую нагрузку на компании. В условиях изменяющейся экономической среды и роста стоимости обслуживания долга предприятиям потребуется адаптироваться к новым финансовым условиям.
Загрузка...
