Банк России недавно опубликовал данные о денежной массе агрегата М2, что позволяет более детально оценить структуру депозитов на начало 2025 года. Общий объем М2 составляет 116,6 трлн рублей, и из этого объема можно выделить несколько ключевых компонентов.
Разбивка денежных средств по категориям
-
Наличные деньги вне банковской системы составляют 16,8 трлн рублей.
-
Текущие счета и ликвидность до востребования — 34,3 трлн рублей:
- У населения: 16,5 трлн рублей
- У нефинансового бизнеса: 16,2 трлн рублей
- У финансовых организаций (кроме банков): 1,6 трлн рублей
-
Срочные депозиты — 65,5 трлн рублей:
- У населения: 40 трлн рублей
- У бизнеса: 19,6 трлн рублей
- У финансовых организаций: 5,9 трлн рублей
Таким образом, общая денежная масса (М2 + валютные депозиты на счетах в российских банках) составляет 130,4 трлн рублей. Из них депозиты в иностранной валюте составляют 13,9 трлн рублей, из которых:
- У населения: 3,7 трлн рублей
- У компаний: 9,7 трлн рублей
- У финансовых организаций: 0,4 трлн рублей
Динамика депозитов населения, бизнеса и финансовых организаций
- Депозиты населения:
- На начало 2025 года составляет 56,5 трлн рублей.
- За год рост составил +13,3 трлн рублей.
- За два года — +23,1 трлн рублей.
- За три года (с января 2022 года) — +28,1 трлн рублей.
Рост депозитов населения за три года составил практически удвоение средств на счетах!
-
Депозиты нефинансовых компаний:
- На начало 2025 года — 35,8 трлн рублей.
- За год прирост составил +3,4 трлн рублей.
- За два года — +6,4 трлн рублей.
- За три года — +14,7 трлн рублей.
-
Депозиты финансовых организаций (кроме банков):
- На начало 2025 года — 7,5 трлн рублей.
- За год прирост составил +2 трлн рублей.
- За два года — +3,3 трлн рублей.
- За три года — +4,6 трлн рублей.
Реальные темпы роста
Интересно отметить, что в реальном выражении (с учетом инфляции) депозиты нефинансовых компаний не изменились за последний год, в то время как у населения наблюдается рост на 19,1% в годовом выражении с учетом инфляции.
К январю 2023 года рост депозитов у нефинансовых компаний составил всего 3,2%, а у населения — +43,6%. Если сравнить с январем 2022 года, прирост депозитов компаний составил 29%, а у населения — 51% с учетом инфляции.
Прогнозы и тенденции на будущее
Темпы роста депозитов как физических, так и юридических лиц остаются на высоком уровне. Реальный прирост составляет около 12% в год, что почти в два раза выше средних темпов роста 2016-2021 годов. Это явление напоминает тренды, наблюдавшиеся в конце 2013 года. Наивысший рост депозитной базы был зафиксирован в начале 2020 года, когда темпы роста составили 10,4% годовых.
Однако в будущем замедление кредитования и возможное сокращение бюджетного импульса в 2025 году могут оказать влияние на ликвидность в банковской системе, что, в свою очередь, приведет к снижению ставок по депозитам. Ожидается, что в течение следующих 6-12 месяцев темпы роста денежных агрегатов также могут замедлиться.
Таким образом, текущие тенденции указывают на стабильный, но умеренный рост депозитной базы, в то время как условия для дальнейшего роста ликвидности и депозитов в банковской системе остаются под вопросом.
Загрузка...
