Годовой прирост задолженности по кредитам в сравнении с годовым доходом домохозяйств позволяет оценить, насколько активно домохозяйства используют кредиты для финансирования своих расходов, и насколько они зависят от заемных средств. Этот показатель, известный как коэффициент роста кредитной нагрузки, указывает на долю расходов, покрываемых за счет кредитов, относительно совокупного годового дохода.
Чем выше коэффициент, тем больше зависимость домохозяйств от заемных средств. В случаях, когда коэффициент низкий, расходы в большей степени покрываются за счет собственных доходов, а не заемных ресурсов.
Значимость коэффициента роста кредитной нагрузки
Коэффициент роста кредитной нагрузки позволяет оценить:
- уровень инфляции, связанный с увеличением доступных кредитных средств;
- степень зависимости населения от кредитов, что отражает воздействие денежно-кредитной политики (ДКП);
- тенденции в потребительской активности и рынке недвижимости.
Также этот показатель демонстрирует, насколько монетарная инфляция распространяется через кредитный канал, помогая оценить жесткость ДКП и уровень спроса на кредиты среди населения.
Статистические трудности и ограниченные данные
Несмотря на важность показателя, доступные статистические данные по России остаются неполными и нередко пересматриваются. Частые изменения в методологии, деформация исторических рядов, а также отсутствие переходных ключей между старыми и новыми методиками затрудняют анализ. В результате обновленные данные за 2022 год появляются с задержками, а данных за 2023 и тем более 2024 пока нет.
Тем не менее, из агрегированных данных Центрального банка и других источников можно выделить определенные тренды в кредитовании.
Основные тренды кредитной нагрузки с 2013 по 2023 год
- В 2023 году коэффициент кредитной нагрузки достиг 8,3% (прирост кредитования к доходам) — рекордного значения по сравнению с 3% в 2022, 6,6% в 2021, 3,8% в 2020 и 4,4% в 2019 годах.
- На фоне санкций и ограничений 2015 года кредитный импульс снизился до -1,7%, что свидетельствовало об уменьшении кредитной активности. В 2016 году импульс оставался близким к нулю.
- В 2023 году кредитный импульс снова увеличился, несмотря на высокие процентные ставки и ужесточение условий кредитования.
На конец 2023 года кредитный импульс достиг 5,1%, что выше среднего показателя периода с 2017 по 2019 годы (около 3,8%), что свидетельствует о росте потребительского спроса и активности на рынке недвижимости.
Прогнозы на конец 2024 года
Согласно прогнозам, в четвертом квартале 2024 года ожидается замедление кредитной активности, однако уровень роста кредитной нагрузки все еще далек от снижения до уровня 2015 года. В этом году совокупный чистый прирост кредитования может достичь 5,5 трлн рублей, что выше среднего показателя предыдущих лет.
Высокий уровень кредитной нагрузки в сочетании с активностью на рынке недвижимости продолжает оказывать влияние на инфляционные процессы в экономике.
Загрузка...
