Резкий обвал после роста
После того как Биткоин преодолел отметку в $100,000, что стало громким событием в мировых СМИ, рынок испытал беспрецедентное потрясение. В ночь на 6 декабря произошла одна из крупнейших ликвидаций длинных позиций на деривативных площадках, составившая более $0.5 млрд. Всего за три минуты, начиная с 1:27 по московскому времени, цена Биткоина обрушилась на 8–10%, в зависимости от биржи. Это сопровождалось рекордными объемами торгов.
Историческая динамика ралли на крипторынке
Крипторынок переживает период беспрецедентной активности, сравнимый с самыми яркими эпизодами прошлых лет:
- Капитализация рынка. На пике она достигала $3.7–3.9 трлн долларов, по данным различных источников, таких как CoinGecko, Cryprorank и CoinMarketCap. Разница в оценках объясняется включением в расчеты большого числа низкокачественных активов.
- Создание капитализации. За месяц с начала ноября по декабрь было добавлено более $1.5 трлн. Это сравнимо с ралли 2023 года, когда за пять месяцев рынок увеличил капитализацию на $1.7 трлн. Однако текущий импульс отличается рекордной скоростью прироста.
- Сравнение с прошлым. Хотя ранее были периоды с созданием капитализации более $1 трлн (например, в 2021 году), нынешний рост за 30 дней стал наиболее интенсивным.
Торговая активность: новые вершины
- Спот-рынок. За последние 30 дней объем торгов на спот-рынке составил свыше $6.5 трлн, что в 3–4 раза превышает обороты за аналогичный период до начала ралли.
- Деривативы. Средний дневной объем торгов деривативами стабильно превышает $1 трлн. Совокупный оборот на всех площадках за месяц оценивается в $40–45 трлн, что примерно в 5–6 раз больше стандартного.
- Эмиссия Tether. С ноября было выпущено более 16 млрд USDT — это рекордная эмиссия за короткий период.
Эффект ETF и ликвидность
С момента активного внедрения ETF на Биткоин рынок привлек значительные объемы ликвидности:
- С ноября в ETF было вложено $9 млрд, а за весь период с октября 2023 года — $14 млрд. Это почти половина всех денежных потоков за год.
Ликвидации позиций: масштабы потрясения
Общий объем ликвидаций за 30 дней составил более $25 млрд, что в 1.6 раза превышает объем эмиссии Tether за тот же период. Это свидетельствует о высокой волатильности и нервозности участников рынка.
Психологический настрой участников
Настроение на крипторынке в ноябре резко изменилось:
- С депрессивного состояния, особенно заметного среди альткоинов, рынок перешел в состояние эйфории.
- Сентимент напомнил о самых эмоциональных точках рынка: март 2024 года, ноябрь 2021 года и май 2021 года.
Выводы и текущая ситуация
Текущий импульс на крипторынке уникален:
- Исторические максимумы были достигнуты многими высококапитализированными активами.
- Активы с капитализацией от $1 до $10 млрд все еще далеки от своих пиков.
- Объемы торгов, уровень вовлеченности участников и информационная активность — всё указывает на самый мощный всплеск в истории рынка.
Период таких изменений открывает как возможности для инвесторов, так и существенные риски, которые важно учитывать.
Загрузка...
