В последние месяцы темпы кредитования юридических лиц в России демонстрируют экстремально высокие значения. Август 2024 года показал рекордный прирост кредитного портфеля юридических лиц, включая как нефинансовые, так и финансовые организации (за исключением банков), достигнув отметки 1,53 трлн рублей. Этот результат значительно превышает показатели аналогичных периодов прошлых лет: 1,13 трлн в августе 2023 года и 1,25 трлн в августе 2022 года, а также средний прирост в 0,3 трлн рублей, характерный для августа в 2019-2021 годах.
Среднемесячные темпы роста и сравнение с прошлым годом
Среднемесячный прирост кредитования в 2023 году составил около 1 трлн рублей, в то время как за первые восемь месяцев 2024 года эта цифра возросла до 1,113 трлн рублей. Это на 36% превышает среднемесячный прирост с начала года, что свидетельствует о значительном усилении кредитной активности.
К августу 2024 года прирост кредитования достиг 8,9 трлн рублей, что уже превысило итоговые значения за полный 2022 год (7,2 трлн рублей) и 2021 год (5,5 трлн рублей). По прогнозам, в 2024 году прирост кредитования превзойдет результат 2023 года на 35-40%.
Особенности роста корпоративного кредитования
Важно отметить, что значительная часть кредитного портфеля юридических лиц в России привязана к плавающим процентным ставкам, а около 25% кредитов имеют срок погашения до одного года. Это указывает на высокую чувствительность рынка к изменениям денежно-кредитной политики (ДКП). Ужесточение условий ДКП немедленно отражается на кредитном рынке, оказывая прямое влияние на возможность обслуживания долгов.
Структура кредитного портфеля и тенденции
Общий кредитный портфель юридических лиц оценивается в 82,9 трлн рублей, из которых около 70 трлн приходится на рублевые кредиты. По данным на июль 2024 года, 84,3% всего кредитного портфеля принадлежит нефинансовым компаниям, 13,4% приходится на финансовые организации, 1,61% — на индивидуальных предпринимателей, 0,2% — на государственные структуры и 0,5% — на прочие кредиты.
Доля рублевых кредитов в общем портфеле продолжает расти. В 2016 году эта доля составляла 64,2%, в 2019 году — 75,3%, в 2021 году — 75,5%, а к 2023 году достигла 83,5%. К августу 2024 года доля рублевых кредитов составляет уже 85%.
Рост рублевого кредитования и его причины
Корпоративное рублевое кредитование также продемонстрировало значительный рост. До начала специальной военной операции (СВО) объем рублевых корпоративных кредитов составлял 40 трлн рублей. В начале 2023 года эта цифра выросла до 49,5 трлн рублей, а к началу 2024 года — до 61,9 трлн рублей. В настоящее время этот показатель превышает 70 трлн рублей. Таким образом, с начала 2022 года было выдано более 30 трлн рублей корпоративных кредитов.
Блокировка внешнего рынка капитала и последствия
Одной из ключевых причин такого роста стало блокирование внешнего рынка капитала. Ранее российские компании имели возможность привлекать внешние займы на выгодных условиях с низкими процентными ставками. В настоящее время доступ к такому фондированию ограничен, что вынуждает бизнес погашать внешний долг рекордными темпами.
Возникший дефицит финансирования покрывается исключительно рублевыми кредитами, причем компании готовы привлекать средства по любым ставкам, поскольку это зачастую вопрос их выживания. В таких условиях рублевые кредиты стали основным источником финансирования для поддержания операционной деятельности, покрытия кассовых разрывов и обслуживания внешнего долга.
Заключение
Рост кредитования юридических лиц в России достиг рекордных показателей из-за замороженного рынка долгового капитала и ограниченного доступа к внешним источникам финансирования. Основной акцент на рублевые кредиты в структуре кредитного портфеля указывает на адаптацию бизнеса к новым экономическим условиям и необходимости поддержания ликвидности в условиях ограниченных возможностей для привлечения внешнего капитала.
Загрузка...
