Чистые обратные выкупы акций, то есть совокупный байбек за вычетом новых размещений акций, продемонстрировали рост на 50,7% в годовом выражении во втором квартале 2023 года. Однако если рассматривать динамику за последние два года, прирост составил всего 9,2%. Агрессивность байбеков действительно увеличилась за последние пять лет, показав рост на 89,2% по сравнению с 16,2% за аналогичный период до кризиса, вызванного COVID-19.
В рамках выборки, включающей торгуемые компании с 2011 года и их отчетность за второй квартал 2024 года, объем обратного выкупа акций достиг 188,2 млрд долларов. За последние 12 месяцев (с третьего квартала 2023 по второй квартал 2024) этот показатель составил 722 млрд долларов. Для сравнения, по всем публичным нефинансовым компаниям США выплаты составили около 800 млрд долларов за период с второго квартала 2023 по первый квартал 2024.
С учетом текущих планов по обратным выкупам и размещениям акций, чистый байбек нефинансовых компаний США в 2024 году может достичь 900-920 млрд долларов (включая компании, начавшие размещение после 2011 года и еще не предоставившие отчетность за второй квартал 2024).
Динамика байбеков в различных секторах
- Байбек, исключая сырьевые компании, увеличился на 56,9% в годовом выражении и на 6,8% за два года. За последние пять лет рост составил 70,5% по сравнению с 30,5% за пять лет до 2020 года.
- Байбек без учета технологических корпораций вырос на 39,9% за год и на 8,6% за два года, а за пять лет увеличился на 107,2%, несмотря на снижение на 14,8% в аналогичные периоды сравнения.
- Байбек, исключая торговлю и технологические компании, продемонстрировал рост на 44,3% в годовом выражении и на 22% за два года, а за пять лет увеличился на 128,1%, несмотря на снижение на 19,3% за аналогичный период ранее.
В первом полугодии 2024 года объем байбеков по всем нефинансовым компаниям из ограниченной выборки составил 394 млрд долларов, что превышает показатели предыдущих лет: 266 млрд в 2023 году, 358 млрд в 2022 году, 224 млрд в 2021 году и 241 млрд в 2019 году. Это соответствует росту на 48% в годовом выражении и на 10% за два года.
Потенциал дальнейшего роста
Максимальный объем байбеков за последние 12 месяцев был достигнут в третьем квартале 2022 года (с четвертого квартала 2021 по третий квартал 2022), составив 689 млрд долларов. В настоящее время, по итогам второго квартала 2024 года, этот показатель составляет 722 млрд долларов, с потенциалом увеличения до 810-820 млрд долларов по итогам 2024 года, что соответствует приросту до 20% в идеальном сценарии.
Вклад различных секторов в общий рост байбеков
За последние пять лет технологические компании обеспечили 35% от прироста всех байбеков. На втором месте оказались сырьевые и коммунальные компании, чей вклад составил 23%. Потребительский сектор занял третье место, обеспечив 19% от общего прироста. При этом вклад торговли, транспорта и связи остался без изменений.
Загрузка...
