На российском рынке акций наблюдается повышенная волатильность. Утром индекс МосБиржи достиг своих годовых минимумов, но вскоре начал восстанавливать позиции. Однако к середине дня продавцы снова попытались снизить индекс ниже уровня в 2700 пунктов, что может создать условия для дальнейшего падения к отметке в 2660 пунктов.
Металлургический и телекоммуникационный сектора показали слабые результаты, став основными аутсайдерами рынка.
Давление на сталелитейный сектор
Акции сталелитейных компаний продолжают испытывать давление. С начала года мировые цены на сталь упали на 16–40%, в основном из-за кризиса в Китае. В этом контексте аналитики БКС пересмотрели свои прогнозы, снизив целевые цены на акции сталеваров на 5–23%. Впрочем, ММК остается в фаворитах благодаря более привлекательной оценке и меньшим рискам.
Акции Мечела продолжают терять позиции. Финансовая отчетность компании за первое полугодие 2024 года оказалась слабой, а коэффициент Чистый долг/EBITDA вырос до 3,3х. Это, в условиях высоких процентных ставок, оказывает дополнительное давление на компанию. Низкие цены на продукцию также не способствуют улучшению ситуации. В текущих условиях предпочтение отдается золотодобывающим компаниям, особенно Полюсу, чьи акции торгуются с 35%-ным дисконтом по показателю Р/Е на фоне роста цен на золото.
Восстановление акций Полюса
Акции Полюса демонстрируют положительную динамику на фоне роста цен на золото после коррекционного снижения. В условиях ожидания снижения ставки ФРС, геополитической нестабильности и повышенного спроса на золото со стороны мировых центробанков, драгоценный металл имеет потенциал для дальнейшего роста. Акции золотодобытчиков, как правило, следуют за динамикой базового актива. Ближайшая цель для акций Полюса — 13 000 рублей, а целевая цена на год составляет 17 000 рублей.
Динамика акций МТС
Акции МТС восстановились на 1,5% после предыдущего падения. Вчера компания представила неоднозначные результаты за второй квартал 2024 года: выручка и EBITDA оказались немного выше ожиданий, но процентные расходы оказали давление на чистую прибыль, а денежный поток остался слабым. Несмотря на это, ожидаемая дивидендная доходность МТС остается высокой — порядка 17%, но выплаты запланированы только на лето 2025 года.
Финансовый сектор и другие отрасли
Финансовый сектор демонстрирует динамику, схожую с общим рынком. Акции Банка Санкт-Петербург снизились на 1,3%. Утром были рекомендованы дивиденды за первое полугодие 2024 года, которые могут составить 27,26 рубля на акцию, что предполагает текущую дивидендную доходность в 7,5%. Это выше ожиданий рынка, и выплаты впервые достигают 50% от прибыли банка. Также БСП опубликовал сильные результаты за первое полугодие и повысил прогноз по рентабельности капитала до 24%.
Нефтегазовый и потребительский сектора показывают чуть лучшую динамику по сравнению с рынком. Акции ЛУКОЙЛа корректируются после трех дней роста. Компания может представить результаты за первое полугодие 2023 года на следующей неделе. Ожидается небольшое снижение EBITDA в долларовом выражении и стабильная чистая прибыль. Дивиденды за 2024 год могут составить 1 200 рублей на акцию, что предполагает дивидендную доходность в 17,7% от текущих котировок.
Взгляд на акции ЕвроТранса
Акции ЕвроТранса потеряли около 0,4% в ожидании рекомендаций по дивидендам за первое полугодие 2024 года. Ожидается, что размер дивиденда составит 4,32 рубля на акцию, что соответствует дивидендной доходности в 3,7%. Руководство компании рассчитывает на выплату 30 рублей на акцию по итогам 2024 года, что составит около 25% дивидендной доходности от текущих котировок. Однако аналитики БКС считают такие ожидания слишком оптимистичными и прогнозируют дивиденд в 19 рублей на акцию. Если компания сможет выполнить свои планы, котировки ЕвроТранса могут показать значительный рост в ближайшие 12 месяцев.
Внешний фон и валютный рынок
На валютном рынке пара CNY/RUB снизилась на 0,1%, достигнув отметки 11,82 рубля. Срочный контракт на 1000 долларов США (SiU4) вырос на 0,8% и торгуется на уровне 88 541 рубля.
Внешний фон сложился слабо позитивным. Основные азиатские индексы завершили торги с небольшим ростом: японский Nikkei прибавил 0,5%, китайский Shanghai Composite — 0,2%, тогда как гонконгский Hang Seng снизился на 0,1%. Европейский Stoxx Europe 50 вырос на 0,3%, а американские фьючерсы торгуются выше уровней предыдущей сессии.
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent поднялась на 1%, до $78.
Загрузка...
